日本に限らず株式市場が急降下しています。私自身も株式売買には縁がないのですが、株式市場の低迷は株式売買に無縁な人にも当然ながらいろいろな影響を与えます。景気回復にも影響をもたらしかねませんが、今回の世界的な株安連鎖の根源は、アメリカの住宅ローンの不良債権に端を発しているという見方が多いようです。

住宅ローンの不良債権といっても、日本で言う住宅ローンとは少し形態が違っています。いわゆる正規の住宅ローンを使えなかった人たち（主に低所得者層）が使う、住宅を担保にした特殊ローンのことです。ニュースなどではそのローンをサブプライムローンと呼んでいます。プライムとは優遇を意味しますので、サブプライムとは優遇をされないとでもいうのでしょうか。

そのサブプライムローンは、通常の住宅ローンよりも高い金利ですが、当初の支払いを低く抑えたり利払いのみにしたりという工夫がされて（当然のことながら後から高い負担になっていくのですが）、広く普及したようで、昨年末現在でアメリカの住宅ローン全体で１３％を占めるほどになったようです。これらは銀行が直接貸付を行うという形ではなく、証券化されて専門の金融商品となり過熱気味に利用者が増えたいきさつがあるようです。

そもそも後から支払いが増える高金利ローンで、しかも収入が安定しない人たちへの貸し出しですから９０年代後半から懸念されていたようですが、なぜこんな不思議な構図が続いたかというと原因はアメリカの不動産価格上昇にありました。つまり高い金利でローンを借りるが、不動産はもっと速いスピードで価値があがってきたので担保価値も上昇し、途中で売却してもおつりがでるという状況だったようですね。

それが昨年以降、不動産価格上昇に陰りが見えはじめたとたんにうまくいかなくなり、勢いよく証券化を拡大してきた専門会社に経営破たんが始まったというのが今回の一連の問題の仕組みということのようです。ちなみに証券化されたサブプライムローンは世界中の金融機関でも運用手段として利用されており、日本でも証券会社や銀行などで損失を出している発表が行われました。

アメリカって不思議な国なんですよね。貿易収支は巨額の赤字を出し続けながら、しかし世界の景気を引っ張っているんです。でも超大国がもし風邪を引いてしまったら、世界中が肺炎になってしまいかねません。

昨日発表されたＮＴＴの４－６月期の連結決算によれば、営業利益が１６％減となった理由がドコモの不調ということです。携帯電話はもはや仕事でも生活でも欠かすことができない道具になりましたから、昔のような独占事業であれば儲けもすごいことになったはずですが、ＡＵやソフトバンクの競合先があるだけでこんな違いになるのだということに驚かされます。

競合といってもたった数社の寡占状態なんですが、価格の競争は熾烈を極めているようです。私も種々の理由から１０年以上お世話になったドコモから某社に移しました。番号ポータビリティの開始以来、かなり大きな需要移動が起こっているようですが、今のところドコモはその波に乗れていないというところでしょうか。

競合が激しければモノの値段も下がります。もちろん消費者にとってよいことばかりではないはずです。企業の合理化でまかなえるコストダウンは限られていますから、競合によって品質や対応力が落ちてしまったら歓迎できないことも多いですし、真に消費者のめを考える良質企業が消えてしまうようなことが起きてしまうかもしれません。　さらに社員の賃金などが必要以上に抑えられれば結果的に広く社会の循環に悪影響をもたらすこともあるはずです。

がしかし、たとえば電力業界などは独占企業で、我々はそのサービスを使わざるを得ない購買もたくさんあります。電気料金が高いのか安いのかを考えること自体しないのが普通です。売り手の言い値がそのまま請求額になってしまうわけです。これはこれで問題だと思うのですが、消費者の無形の圧力が効かない状態は売り手のためにもよくないと思うのですが・・・。

柏崎原子力発電所の事故が大きく取り上げられましたが、今朝の新聞によれば実は事故の全容解明すらまだ調査されていないのだそうです。世界が驚く事故なんですよ、解決対策が行われるどころか、事故の実態すらいまだにつかめていないことには驚くというより恐怖とか怒りを禁じえません。しかし消費者がその企業の製品をボイコットすることで抗議することができないわけです。

我々自身も同じです。間違いを指摘してくれたり注意をしてくれる人がまわりにいなければ、自分を厳しく見つめることに鈍くなりがちです。スポーツ選手のコメントで、ライバルがいたから自分は成長できたというフレーズをよく耳にします。人間は基本的に楽したがりやですから、周りからの刺激は自分のためにも必要な栄養なんですね。

自己管理！自分を常に客観視できるようにしたいものです。

「フィリピンで養殖する海老の事業に投資すると１年で２倍になる！」　という誘い文句でお金を集めていた投資会社が摘発されたそうです。警察の発表によれば、被害者数は４万人で被害総額は６００億円になるのだとか。単純に一人当たりに換算すると、約１５０万円の被害（被害とまだ確定できませんが、代表者が逃亡しているということはたぶんお金が戻る可能性はないでしょう）になります。

１５０万円を投資すれば１年後には３００万円になります！と言われれば興味を持つのが人情ですが、同時に「ウソ～」と疑ってみるのも常識です。定期預金金利で年利０.２～０.３％の現在、年利１００％ってありえるかどうかを冷静に考えなければなりません。一般的に想定される利益とリスクは反比例すると言われていますから、「海老養殖事業は銀行の定期預金に比べ４００倍も危険性が高い」と判断しても大きなはずれはないはずです。

もちろん夢のような儲け話があっても不思議ではありませんが、それは宝くじの高額当選や競馬の万馬券を期待するのに近いものがあります。普通の感覚であれば、生活費を全部つぎこんでまで宝くじや高配当馬券を買おうとはしないもので、その裏には「もしかしたらあたるかもしれない（でもたぶん無理だろうな）」という気持ちがブレーキをかけているからです。

１０００万円の投資であればもっと慎重になるのでしょうが、１００万円であれば無理すればひねりだせるというところでしょうか。その意味では罠を仕掛けるほうもだんだん巧妙な手口を磨いているので、いっそう慎重な対応が求められます。

人間の心理は微妙です。理性と感情が常に闘っているわけで、今回の詐欺事件（まだ断定されてはいませんが）も様々な演出に工夫をこらしながら微妙な消費者心理をついていると言えそうです。しかし、こうしたことは常に誰にでも起こりえることであることを自戒しておかなければなりません。自分に限ってそんなことはありえない・・・などと思いたいものですが、相変わらず振り込め詐欺とか悪質訪問販売の被害にあってる人たちは、表面に出るものだけでもかなりの数になっているのが現状なのです。

しばらく前のことですが、私のお客様でもマルチ系の被害に合われた方がいらっしゃいます。決して欲高い人ではなく、むしろ地道にコツコツ真面目な人生を送られていた方なのですが、影響力のある知人の誘いから老後資金を増やすためにという理由で投資にお金を振り向けたわけです。幸いなことに全てを駄目にするまでの範囲ではなかったことから、今では完全に地道なご商売でそのときの穴を埋めて、笑いながら失敗談を話せるようになりました。しかし渦中にあった時は止めたほうが良いという私の助言が全く役に立たないほどでした。

嫌な世の中になったものだ！と嘆いてみても、こうした現実から身を守ることも自己責任で対応していかなければならないことなのです。